“券商從業(yè)人員可以炒股”系誤讀，新規(guī)意在嚴(yán)格投資行為管理

　　“券商從業(yè)人員可以炒股”系誤讀，新規(guī)意在嚴(yán)格投資行為管理

　　作者 周斌

　　近年來，券商從業(yè)人員違規(guī)炒股屢禁不止。第一財(cái)經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日中國證券業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中證協(xié)”)就《證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及證券從業(yè)人員投資行為管理指引(試行)(征求意見稿)》(下稱《意見稿》)向行業(yè)征求意見。

　　《意見稿》提及，證券公司應(yīng)當(dāng)在投資行為管理制度中明確從業(yè)人員股票賬戶管理要求。從業(yè)人員確需開立股票賬戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)從業(yè)人員在本公司或本公司關(guān)聯(lián)證券公司指定交易或托管；未在本公司或本公司關(guān)聯(lián)證券公司指定交易或托管的，應(yīng)當(dāng)申報(bào)股票賬戶并每月提供交易記錄。

　　上述關(guān)于開立股票賬戶的規(guī)定，引發(fā)市場對(duì)于券商從業(yè)人員可以炒股的誤讀�！伴_立股票賬戶并不意味著能炒股，規(guī)則可能是針對(duì)員工股權(quán)激勵(lì)、持股計(jì)劃等特殊情況允許從業(yè)人員開立股票賬戶�！币晃淮笮腿�商人士對(duì)記者表示，規(guī)則的核心還在于要求券商從嚴(yán)防范從業(yè)人員違規(guī)投資行為以及強(qiáng)化賬戶申報(bào)管理工作等。

　　將投資行為規(guī)范作為入職、任職、考核的考量因素

　　據(jù)了解，《意見稿》意在防范券商董監(jiān)高及證券從業(yè)人員違規(guī)從事證券投資、內(nèi)幕交易、利用未公開信息交易、市場操縱、利益沖突和利益輸送等違法違規(guī)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序。

　　《意見稿》要求證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全從業(yè)人員投資行為管理制度，明確從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券、基金(貨幣市場基金除外)和未上市企業(yè)股權(quán)投資管理要求，制定有效的事前防范體系、事中管控措施和事后追責(zé)機(jī)制，覆蓋投資申報(bào)、登記、審查、監(jiān)測(cè)、核查、處置、懲戒，從報(bào)告、檢查、培訓(xùn)宣導(dǎo)等投資行為管理的全過程和各個(gè)環(huán)節(jié)防止從業(yè)人員違法違規(guī)投資。

　　同時(shí)，要求證券公司人事管理部門應(yīng)當(dāng)配合開展從業(yè)人員投資行為管理工作，組織或者配合對(duì)從業(yè)人員開展本人及其配偶、利害關(guān)緊人基本信息申報(bào)、登記、審查、核查等工作；對(duì)擬入職人員投資情況進(jìn)行背景調(diào)查，對(duì)公司擬任各級(jí)負(fù)責(zé)人投資行為進(jìn)行核查，并將調(diào)查/核查結(jié)果作為判斷是否入職/任職的考量因素。

　　此外，要求在人員考核等工作中，將從業(yè)人員是否因違法違規(guī)投資行為受到懲戒等情況作為考核等工作的考量因素；組織或者配合對(duì)從業(yè)人員違法違規(guī)投資行為進(jìn)行處置、懲戒、報(bào)告等工作。

　　《意見稿》還提及，證券公司應(yīng)當(dāng)系統(tǒng)評(píng)估和識(shí)別從業(yè)人員投資行為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，采取有效措施重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、各部門負(fù)責(zé)人、保薦代表人及財(cái)務(wù)顧問主辦人等關(guān)鍵崗位人員的投資行為管理，包括提高申報(bào)頻次、加強(qiáng)證券交易和職務(wù)通訊行為監(jiān)測(cè)、納入重點(diǎn)核查名單、提高檢查頻率等手段措施。

　　每季度申報(bào)投資信息、對(duì)關(guān)鍵信息實(shí)施監(jiān)測(cè)

　　在投資申報(bào)方面，《意見稿》明確證券公司應(yīng)當(dāng)要求從業(yè)人員至少每季度申報(bào)本人及其配偶、利害關(guān)系人證券、私募基金、未上市企業(yè)股權(quán)的投資信息。

　　從業(yè)人員投資未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在該未上市企業(yè)擬申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市或擬在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司公開掛牌轉(zhuǎn)讓之前及時(shí)清理，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者員工持股計(jì)劃的除外。

　　另外，要求從事公募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公募金托管業(yè)務(wù)、公募基金估值服務(wù)的相關(guān)部門或子公司從業(yè)人員至少每季度申報(bào)本人的公募基金(貨幣市場基金除外)投資信息。要求前款規(guī)定的從業(yè)人員申報(bào)其配偶、利害關(guān)系人投資于本公司所管理、托管或提供估值服務(wù)的公募基金(貨幣市場基金除外)相關(guān)情況，申報(bào)頻次不低于每季度一次。

　　后續(xù)管理方面，要求證券公司應(yīng)當(dāng)運(yùn)用信息技術(shù)手段對(duì)從業(yè)人員證券投資、職務(wù)通訊等行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為線索或其他合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)測(cè)的范圍與標(biāo)準(zhǔn)，通過對(duì)從業(yè)人員的手機(jī)號(hào)碼、辦公電腦MAC地址、公司網(wǎng)絡(luò)地址等關(guān)鍵信息實(shí)施監(jiān)測(cè)，防范從業(yè)人員利用其配偶、利害關(guān)系人賬戶違規(guī)從事證券投資等行為。

　　對(duì)于違反指引的證券公司及其從業(yè)人員，中證協(xié)將視情節(jié)輕重對(duì)證券公司及其相關(guān)責(zé)任人員采取自律措施，并按照有關(guān)規(guī)定記入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)信息庫，發(fā)現(xiàn)涉嫌違反法律法規(guī)或監(jiān)管規(guī)定等行為的，移交中國證監(jiān)會(huì)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)處理。

　　多家券商因從業(yè)人員投資管理不當(dāng)被罰

　　近年來，監(jiān)管部門對(duì)券商從業(yè)人員違規(guī)炒股進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，但仍有不少人觸及監(jiān)管紅線。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，自去年以來，已有上百名從業(yè)人員因違規(guī)炒股被監(jiān)管處罰，涉及近20家券商，其中不乏券商高管、保薦代表人等關(guān)鍵崗位人員利用內(nèi)幕信息違規(guī)交易股票的情況。

　　2025年至今，券商從業(yè)人員因違規(guī)炒股被監(jiān)管處罰的案例不少于10起。據(jù)湖南證監(jiān)局4月24日披露，證券從業(yè)人員陳某于2月25日以前存在使用他人名義開立證券賬戶并持有、買賣股票的行為，因此被出具警示函。

　　另據(jù)安徽證監(jiān)局4月2日披露，朱某作為證券從業(yè)人員，存在買賣股票的行為，該局對(duì)其采取了監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。另外，唐某在華安證券宿州分公司任職期間，作為證券從業(yè)人員，存在借用他人證券賬戶買賣股票的行為，被出具警示函。

　　更早之前，重慶證監(jiān)局1月披露的行政處罰書顯示，湘財(cái)證券原總裁孫永祥作為證券從業(yè)人員違規(guī)買賣股票，利用未公開信息交易，并明示、暗示他人利用未公開信息交易，被該局責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得721.29萬元，并處1121.00萬元罰款，采取5年證券市場禁入措施。

　　此外，包括銀泰證券、中天證券、國都證券等多家券商因?qū)�從業(yè)人員投資行為管理不當(dāng)，被監(jiān)管出具警示函。

　　據(jù)監(jiān)管披露的罰單，銀泰證券唐山西山道證券營業(yè)部未有效落實(shí)從業(yè)人員投資行為管理要求，未按要求申報(bào)從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人的場內(nèi)證券投資行為。同時(shí)，未嚴(yán)格落實(shí)經(jīng)紀(jì)人登記管理要求，證券經(jīng)紀(jì)人登記執(zhí)業(yè)地域與委托合同約定執(zhí)業(yè)地域不一致。

　　國都證券存在對(duì)從業(yè)人員投資行為的內(nèi)部監(jiān)測(cè)檢查機(jī)制不到位，未能主動(dòng)發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報(bào)告從業(yè)人員違法持有股票的行為；中天證券存在從業(yè)人員投資行為監(jiān)控管理不到位等。