寒武紀(jì)一季度遭重倉(cāng)基金大幅減持，咋回事？

　　中新經(jīng)緯4月28日電 (周奕航)近日，隨著公募基金一季報(bào)披露完畢，多家機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)思路也浮出水面。

　　作為“AI芯片第一股”，2025年一季度，寒武紀(jì)的股價(jià)從653元/股震蕩上升，于2月5日達(dá)到歷史最高點(diǎn)818.87元/股，隨后股價(jià)轉(zhuǎn)跌，截至3月31日收盤(pán)價(jià)為623元/股。一季度，寒武紀(jì)股價(jià)跌幅為5.32%。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，2025年一季度，在重倉(cāng)寒武紀(jì)的前20家基金中，共有3家基金增持寒武紀(jì)，其他17家基金公司均對(duì)其采取減持動(dòng)作。

　　哪些基金重倉(cāng)？

　　寒武紀(jì)披露的2025年一季報(bào)顯示，公司在2025年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.11億元，同比增長(zhǎng)4230.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.55億元，上年同期為-2.27億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，共有383只基金持有寒武紀(jì)，持倉(cāng)股數(shù)為6210.73萬(wàn)股，包括華夏基金、南方基金、易方達(dá)基金、鵬華基金等均對(duì)寒武紀(jì)有所布局。

　　中新經(jīng)緯按持股數(shù)量從高到低排序，篩選出持有寒武紀(jì)前20名的公募基金。其中，華夏基金是唯一一家持有寒武紀(jì)超2000萬(wàn)股的公募基金。公司共有16只基金持有該股，總持股數(shù)量為2010.97萬(wàn)股。

　　具體來(lái)看，華夏基金旗下基金經(jīng)理榮膺管理的華夏上證科創(chuàng)板50ETF憑借1118.58萬(wàn)股的持股數(shù)量位居榜首；徐猛管理的華夏上證50ETF、趙宗庭管理的華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF持股數(shù)量分別為382.22萬(wàn)股、359.05萬(wàn)股，位列第二、第三位；此外，華夏中證人工智能ETF、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF以及華夏產(chǎn)業(yè)升級(jí)C持有寒武紀(jì)均超過(guò)20萬(wàn)股。

　　除華夏基金外，易方達(dá)基金則以1085.74萬(wàn)持股量位居其后，公司旗下共有12只基金持有寒武紀(jì)。其中，林偉斌和成曦管理的易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF持該股數(shù)量為790.63萬(wàn)股，占基金凈值比例為8.52%；張湛管理的易方達(dá)中證人工智能ETF持股數(shù)量為176.48萬(wàn)股，伍臣東和成曦共同管理的易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF持股數(shù)為75.05萬(wàn)股。

　　包括嘉實(shí)基金、萬(wàn)家基金、國(guó)聯(lián)安基金、銀河基金、工銀瑞信基金在內(nèi)的5家基金公司，持有寒武紀(jì)的數(shù)量均在200萬(wàn)股以上。其中，萬(wàn)家基金在一季度增持了寒武紀(jì)，持倉(cāng)數(shù)量從2024年末的250.26萬(wàn)股升至255.63萬(wàn)股，相應(yīng)地，持倉(cāng)排名從第12位升至第4位。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，萬(wàn)家基金旗下共有12只基金持有該股。其中，黃興亮參與管理4只基金合計(jì)持有寒武紀(jì)166.66萬(wàn)股，其中萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選LOF以100萬(wàn)的持股量位居第一，他管理的萬(wàn)家自主創(chuàng)新C、萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能C也在一季度增持了寒武紀(jì)，持股量分別為33.33萬(wàn)股、23.33萬(wàn)股；由束金偉管理的萬(wàn)家新機(jī)遇龍頭企業(yè)C、萬(wàn)家新機(jī)遇成長(zhǎng)一年持有C以及萬(wàn)家匠心致遠(yuǎn)一年持有C在一季度新進(jìn)持有寒武紀(jì)，持股數(shù)分別為14萬(wàn)股、4.49萬(wàn)股和2.02萬(wàn)股。

　　萬(wàn)家基金旗下12只基金持有寒武紀(jì) 來(lái)源：Wind

　　此外，富國(guó)基金、廣發(fā)基金、博時(shí)基金、華安基金、國(guó)泰基金和睿遠(yuǎn)基金6家公司持有寒武紀(jì)數(shù)量在100萬(wàn)股-200萬(wàn)股之間；鵬華基金、天弘基金、華泰柏瑞基金、財(cái)通基金和南方基金5家公司持股數(shù)量在50萬(wàn)股-100萬(wàn)股之間。

　　多家機(jī)構(gòu)大幅減持

　　2024年，寒武紀(jì)股價(jià)從年初的136元/股升至年末的658元/股，年內(nèi)漲幅高達(dá)383.82%；到了2025年，寒武紀(jì)股價(jià)先呈震蕩上升趨勢(shì)，于2月5日達(dá)到歷史最高點(diǎn)818.87元/股，但隨后股價(jià)轉(zhuǎn)跌，截至3月31日收盤(pán)價(jià)為623元/股。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，重倉(cāng)寒武紀(jì)的基金以被動(dòng)指數(shù)型基金和偏股混合型基金為主。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，被動(dòng)指數(shù)型基金中，華夏上證科創(chuàng)板50ETF在2025年一季度收益率為2.93%；易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF一季度收益率為3.26%；嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF持股數(shù)量為323.3萬(wàn)股，一季度收益率為6.08%。

　　偏股混合型基金中，由黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)持有寒武紀(jì)100萬(wàn)股，該基金一季度收益率為26.88%；銀河基金旗下鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A持有寒武紀(jì)193萬(wàn)股，一季度收益率為2.86%；富國(guó)基金旗下孫權(quán)管理的富國(guó)新興產(chǎn)業(yè)C在一季度增持寒武紀(jì)至92.9萬(wàn)股，該基金一季度收益率為9.06%。

　　一季度，多家機(jī)構(gòu)對(duì)寒武紀(jì)采取減持動(dòng)作。其中，華夏基金在一季度減持527.71萬(wàn)股，與2024年四季度相比，持股數(shù)下降20.79%，持倉(cāng)基金數(shù)量也從44只下降到16只；易方達(dá)基金一季度減持365.49萬(wàn)股，減持幅度為25.18%，持倉(cāng)基金數(shù)量從33只減至12只；華泰柏瑞基金在一季度減持比例最高，從487萬(wàn)股降至60.67萬(wàn)股，下降87.54%，持倉(cāng)基金數(shù)量則從19只降至2只。

　　從增減變動(dòng)來(lái)看，2025年一季度，萬(wàn)家基金、睿遠(yuǎn)基金和永贏基金旗下基金增持寒武紀(jì)，其他持股數(shù)量超40萬(wàn)的基金公司均對(duì)其采取減持動(dòng)作。

　　寒武紀(jì)在2025年一季報(bào)中指出，由于公司所處行業(yè)為技術(shù)密集型行業(yè)，掌握的核心技術(shù)及公司研發(fā)水平將嚴(yán)重影響公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。隨著人工智能應(yīng)用及算法的逐步普及，人工智能芯片受到了多家集成電路龍頭企業(yè)的重視，該領(lǐng)域也成為多家初創(chuàng)集成電路設(shè)計(jì)公司發(fā)力的重點(diǎn)。

　　“此外，研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)程及結(jié)果的不確定性較高，公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、預(yù)計(jì)效益難以達(dá)到的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。”寒武紀(jì)在一季報(bào)中表示。

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