普通型人身險產(chǎn)品預定利率研究值下調(diào)21個基點，影響幾何？

　　中新經(jīng)緯4月22日電 (李自曼)21日，中國保險行業(yè)協(xié)會組織召開人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會2025年一季度例會(下稱例會)，就宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率走勢和行業(yè)發(fā)展情況進行研究。會議明確當前普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值下調(diào)至2.13%，較今年1月發(fā)布的研究值2.34%下降21個基點。

　　對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍告訴中新經(jīng)緯，普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值下調(diào)的主要原因是當前市場利率持續(xù)下行。保險業(yè)的預定利率與市場利率掛鉤，市場利率的下降導致人身險產(chǎn)品預定利率也隨之降低。

　　產(chǎn)品暫不用下調(diào)預定利率

　　“預定利率研究值”是指保險行業(yè)根據(jù)市場利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負債管理情況，通過綜合分析確定的一個參考利率值，主要用于指導保險公司調(diào)整保險產(chǎn)品的預定利率。

　　今年1月10日，國家金融監(jiān)督管理總局向中國保險行業(yè)協(xié)會及各人身保險公司下發(fā)《關(guān)于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)，進一步明確了保險產(chǎn)品預定利率如何與市場掛鉤及調(diào)整。當天發(fā)布的普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值為2.34%。

　　按照《通知》要求，當險企在售普通型人身保險產(chǎn)品預定利率最高值連續(xù)兩個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調(diào)新產(chǎn)品預定利率最高值，并在2個月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。

　　目前，普通型人身保險產(chǎn)品預定利率上限為2.5%，與1月公布的預定利率研究值2.34%相比，未超過25個基點；與最新公布的預定利率研究值2.13%相比，超過25個基點。這也意味著現(xiàn)有普通型人身保險產(chǎn)品預定利率可以不用下調(diào)。

　　據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會披露信息，參會保險公司表示，將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢和預定利率研究值走勢，及時跟進市場利率變化，結(jié)合行業(yè)發(fā)展和自身經(jīng)營情況，研究調(diào)整產(chǎn)品定價，不斷提升負債質(zhì)量。

　　對消費者有何影響？

　　北京聯(lián)合大學商務學院金融系教師楊澤云對中新經(jīng)緯表示，預定利率研究值下調(diào)，對于保險公司而言，意味著資產(chǎn)端面臨著更為艱難的環(huán)境，人身險產(chǎn)品的三大利潤來源之一的利差益可能面臨著下降甚至可能引發(fā)虧損。如果預定利率研究值最終導致產(chǎn)品預定利率上限下調(diào)，則還可緩解此問題。

　　“不過需要注意的是，隨著預定利率上限的下調(diào)，又會引發(fā)保險產(chǎn)品的價格上漲，從而又可能導致保險產(chǎn)品的需求受到影響。從近幾年的市場狀況來看，每次預定利率下調(diào)都會爆發(fā)一波‘炒停售’現(xiàn)象。雖然保險公司的業(yè)務規(guī)模是上去了，但保險公司也容易形成利差益下降甚至引發(fā)利差損的問題�！睏顫稍普f。

　　參與例會的保險業(yè)專家認為，今年中國經(jīng)濟起步平穩(wěn)、開局良好，延續(xù)了回升向好的態(tài)勢，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.4%，顯示了強大的韌性和潛力，為保險業(yè)提質(zhì)增效、健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。應當加快浮動收益型產(chǎn)品發(fā)展轉(zhuǎn)型，強化資產(chǎn)負債聯(lián)動管理，推動降本增效，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　預定利率研究值下調(diào)對消費者有何影響？楊澤云指出，對于消費者的影響要分情況來分析。如果預定利率研究值連續(xù)兩次下調(diào)較大，引發(fā)保險公司的保險產(chǎn)品的預定利率下調(diào)，則意味著普通型人身險保險產(chǎn)品的價格上漲。如果預定研究值下調(diào)有限，沒有觸發(fā)保險公司的保險產(chǎn)品的預定利率下調(diào)，則對保險消費者而言，沒有太大影響。

　　楊澤云認為，保險產(chǎn)品的主要價值在于保險保障和風險管理，價格的變動不是影響消費者決定是否購買的主要因素，而是主要看自身的保險保障以及風險管理的需求。

　　王國軍表示，若預定利率研究值繼續(xù)下調(diào)，新切換的普通型人身險保險產(chǎn)品價格將有所提升。若消費者有需要，分紅險等有保底收益率的產(chǎn)品仍然可以購買，因為產(chǎn)品的預定利率可能進一步下調(diào)。

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責任編輯：魏薇 李中元