中新經緯4月28日電 (周奕航)近日，隨著公募基金一季報披露完畢，多家機構的調倉思路也浮出水面。
作為“AI芯片第一股”，2025年一季度，寒武紀的股價從653元/股震蕩上升，于2月5日達到歷史最高點818.87元/股，隨后股價轉跌，截至3月31日收盤價為623元/股。一季度，寒武紀股價跌幅為5.32%。
中新經緯梳理發(fā)現，2025年一季度，在重倉寒武紀的前20家基金中，共有3家基金增持寒武紀，其他17家基金公司均對其采取減持動作。
哪些基金重倉？
寒武紀披露的2025年一季報顯示，公司在2025年一季度實現營收11.11億元，同比增長4230.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.55億元，上年同期為-2.27億元，實現扭虧為盈。
Wind數據顯示，截至2025年一季度末，共有383只基金持有寒武紀，持倉股數為6210.73萬股，包括華夏基金、南方基金、易方達基金、鵬華基金等均對寒武紀有所布局。
中新經緯按持股數量從高到低排序，篩選出持有寒武紀前20名的公募基金。其中，華夏基金是唯一一家持有寒武紀超2000萬股的公募基金。公司共有16只基金持有該股，總持股數量為2010.97萬股。
具體來看，華夏基金旗下基金經理榮膺管理的華夏上證科創(chuàng)板50ETF憑借1118.58萬股的持股數量位居榜首；徐猛管理的華夏上證50ETF、趙宗庭管理的華夏國證半導體芯片ETF持股數量分別為382.22萬股、359.05萬股，位列第二、第三位；此外，華夏中證人工智能ETF、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF以及華夏產業(yè)升級C持有寒武紀均超過20萬股。
除華夏基金外，易方達基金則以1085.74萬持股量位居其后，公司旗下共有12只基金持有寒武紀。其中，林偉斌和成曦管理的易方達上證科創(chuàng)板50ETF持該股數量為790.63萬股，占基金凈值比例為8.52%；張湛管理的易方達中證人工智能ETF持股數量為176.48萬股，伍臣東和成曦共同管理的易方達中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF持股數為75.05萬股。
包括嘉實基金、萬家基金、國聯安基金、銀河基金、工銀瑞信基金在內的5家基金公司，持有寒武紀的數量均在200萬股以上。其中，萬家基金在一季度增持了寒武紀，持倉數量從2024年末的250.26萬股升至255.63萬股，相應地，持倉排名從第12位升至第4位。
Wind數據顯示，截至2025年一季度末，萬家基金旗下共有12只基金持有該股。其中，黃興亮參與管理4只基金合計持有寒武紀166.66萬股，其中萬家行業(yè)優(yōu)選LOF以100萬的持股量位居第一，他管理的萬家自主創(chuàng)新C、萬家經濟新動能C也在一季度增持了寒武紀，持股量分別為33.33萬股、23.33萬股；由束金偉管理的萬家新機遇龍頭企業(yè)C、萬家新機遇成長一年持有C以及萬家匠心致遠一年持有C在一季度新進持有寒武紀，持股數分別為14萬股、4.49萬股和2.02萬股。
萬家基金旗下12只基金持有寒武紀 來源：Wind
此外，富國基金、廣發(fā)基金、博時基金、華安基金、國泰基金和睿遠基金6家公司持有寒武紀數量在100萬股-200萬股之間；鵬華基金、天弘基金、華泰柏瑞基金、財通基金和南方基金5家公司持股數量在50萬股-100萬股之間。
多家機構大幅減持
2024年，寒武紀股價從年初的136元/股升至年末的658元/股，年內漲幅高達383.82%；到了2025年，寒武紀股價先呈震蕩上升趨勢，于2月5日達到歷史最高點818.87元/股，但隨后股價轉跌，截至3月31日收盤價為623元/股。
中新經緯梳理發(fā)現，重倉寒武紀的基金以被動指數型基金和偏股混合型基金為主。從業(yè)績表現來看，被動指數型基金中，華夏上證科創(chuàng)板50ETF在2025年一季度收益率為2.93%；易方達上證科創(chuàng)板50ETF一季度收益率為3.26%；嘉實基金旗下嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF持股數量為323.3萬股，一季度收益率為6.08%。
偏股混合型基金中，由黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)持有寒武紀100萬股，該基金一季度收益率為26.88%；銀河基金旗下鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長A持有寒武紀193萬股，一季度收益率為2.86%；富國基金旗下孫權管理的富國新興產業(yè)C在一季度增持寒武紀至92.9萬股，該基金一季度收益率為9.06%。
一季度，多家機構對寒武紀采取減持動作。其中，華夏基金在一季度減持527.71萬股，與2024年四季度相比，持股數下降20.79%，持倉基金數量也從44只下降到16只；易方達基金一季度減持365.49萬股，減持幅度為25.18%，持倉基金數量從33只減至12只；華泰柏瑞基金在一季度減持比例最高，從487萬股降至60.67萬股，下降87.54%，持倉基金數量則從19只降至2只。
從增減變動來看，2025年一季度，萬家基金、睿遠基金和永贏基金旗下基金增持寒武紀，其他持股數量超40萬的基金公司均對其采取減持動作。
寒武紀在2025年一季報中指出，由于公司所處行業(yè)為技術密集型行業(yè)，掌握的核心技術及公司研發(fā)水平將嚴重影響公司的核心競爭力。隨著人工智能應用及算法的逐步普及，人工智能芯片受到了多家集成電路龍頭企業(yè)的重視，該領域也成為多家初創(chuàng)集成電路設計公司發(fā)力的重點。
“此外，研發(fā)項目的進程及結果的不確定性較高，公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、預計效益難以達到的風險，提醒投資者注意投資風險。”寒武紀在一季報中表示。
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